宝洁（NYSE：PG）尽管净收入下降，但仍击败了第三季度期望

procter＆gamble（pg）于4月24日报告了2025财年的第三财年结果，股票下跌了3.74％，收于159.53美元。

宝洁（NYSE：PG）周一报告了2025财年的第三财年结果，股票下跌了3.74％，收于159.53美元。

尽管消费产品巨头将每股收益稀释1％，有机销售额增长了1％，但净收入略有下降至198亿美元，但缺少分析师的估计为200亿美元。

该公司以37亿美元的运营现金流和38亿美元的净收益保持了强大的运营效率。尽管销售额下降，P＆G仍提高了全年指导，并强调了正在进行的回购活动，在第三季度估计了840万股。

首席执行官简·海勒（Jane Heller）表示：“我们正在增加对销售和收益的全年指导，这反映了我们的绩效的实力以及对我们产品的持续消费者需求。” “我们还继续通过股息和股票回购向股东退还大量现金。”

宝洁（P＆G）延续了连续69年支付股息的传统，今年早些时候，该公司宣布了这个长期系列的下一部分。

在本季度，宝洁总计向股东返还了38亿美元，支付了24亿美元的股息，并回购了价值14亿美元的股票。

P＆G的远期股息收益率为2.65％，对于低利率环境中的以收入为导向的投资者来说，P＆G仍然是一种吸引人的选择。

该公司的自由现金流量生产率为75％，展示了其在企业对企业的投资与返回资本的投资能力。

更新的FY2025指南看到销售预测的略有增加和EPS更广泛的范围，反映了该公司的乐观态度，尤其是在下半年收益的显着提高的潜力。

细分亮点

有机销售增长在很大程度上是由于各个细分市场的更高定价所驱动的。值得注意的是，医疗保健的有机销售增长了4％，而修饰则增长了3％。

这两个细分市场都受益于拉丁美洲和欧洲等地区的数量和高级创新。 Beauty的有机销售增长了2％，但由于更大中国的体积压力，皮肤护理销售略有下降。

面料和家庭护理保持平坦，而婴儿，女性护理和家庭护理却降低了1％，这是由于量较弱和尤其是水上乐队品牌的不利商品销售动态。

地理组合仍然是一个挑战，尤其是在中国，尽管价格调整了，但在中国，有几类的批量下降。但是，该公司对中国市场的长期潜力感到乐观。

海勒补充说：“我们专注于推动可持续增长，并改善消费者和我们所服务的社区的生活。”

“我们还致力于成为善良的力量，并对世界产生积极的影响。”

P＆G的股价目前迄今下跌3.67％，但在过去的一年中，股价已返回0.51％。这落后于标准普尔500指数8.15％1年回报。

但是，在较长的5年期间，宝洁（P＆G）提供了51.91％的可观回报，强调了其产生一致的现金流量和股息的能力。

该股票以153.8美元的股价交易低于171.97美元的1年目标估计，这表明该股票的潜在上涨空间。

分析师对2028年的预测表明，年收入可能达到928亿美元，这是由潮汐和潮流等关键类别的创新驱动的，以及国际扩张，尤其是在亚洲。

尽管第三季度的销售下降和宏观经济压力，但宝洁的重申指导，一致的股东回报以及以成本为重点的战略将其持续增长，从而持续增长。

但是，外汇风险和区域数量挑战仍然是短期障碍。

投资者将敏锐地关注有机增长率，关键类别的创新以及利润率的任何变化，因为宝洁（P＆G）的目标在未来三年内的利润率为20％。

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