芝加哥期权交易所 _ Cboe申请合并共同基金与ETF

芝加哥期权交易所(Cboe)向美国证券交易委员会(SEC)申请规则变更，拟将ETF与共同基金合并。这一变革旨在允许发行人将ETF股票类别添加到现有共同基金中，实现多股票类别基金结构。若获批准，将促进ETF和共同基金在单一投资工具中的融合。

据路透社报道，若SEC批准Cboe的请求，ETF数量和资产规模可能大幅增长。共同基金与ETF在运营和监管方面存在差异，合并将提供更为灵活的投资选择。此外，该规则变更可能允许比特币等数字资产ETF份额加入共同基金投资组合，拓宽投资者对数字资产的接触渠道。

Vanguard Group自2001年起已采用类似策略，其ETF采用独特的“股票类别”结构，与现有共同基金共享基础投资组合。该策略专利已于2023年5月到期，引发多家资产管理公司的关注。Dimensional Fund Advisors、摩根士丹利和富达等已申请复制该模式，T. Rowe Price和摩根大通也表达了对类似方法的兴趣。

Cboe的申请需在240天内得到SEC的批准或拒绝。该申请被视为发行人推动SEC对其请求作出回应的机会。北美ETF市场预计将持续增长，至2024年可能突破8万亿美元，并在未来五年内以14%的复合年增长率扩张至15.52万亿美元。